【摘要】2017年的中級(jí)會(huì)計(jì)職稱已進(jìn)入基礎(chǔ)階段，環(huán)球網(wǎng)校中級(jí)會(huì)計(jì)職稱頻道整理并發(fā)布“2017年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第四章第三節(jié)上市公司的股票發(fā)行”以下內(nèi)容詳細(xì)介紹了關(guān)于發(fā)行普通股股票的相關(guān)內(nèi)容，希望考生制定學(xué)習(xí)計(jì)劃并掌握上市公司的股票發(fā)行的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，供中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考生學(xué)習(xí)。

　　上市公司的股票發(fā)行

　　1、首次上市公開發(fā)行股票(環(huán)球網(wǎng)校提供股份有限公司的設(shè)立)

　　(IPO)指股份有限公司對(duì)社會(huì)公開發(fā)行股票并上市流通和交易。

　　實(shí)施IPO的公司，自股份公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)3年以上

　　2、上市公開發(fā)行股票

　　上市公司公開發(fā)行股票，包括上市公司向社會(huì)公眾發(fā)售股票(增發(fā))，向原股東配售股票(配股)兩種方式。

　　增發(fā)和配股，都是一種上市公司再融資手段。

　　3、非公開發(fā)行股票

　　上市公司采用非公開方式向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為，又叫定向募集增發(fā)。

　　定向增發(fā)的對(duì)象可以是老股東、新投資者，但發(fā)行對(duì)象不超過10名，發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

　　定向增發(fā)優(yōu)勢(shì)在于：

　　(1)有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者;

　　(2)有利于利用上市公司的市場(chǎng)化估值溢價(jià)，將母公司資產(chǎn)通過資本市場(chǎng)放大，從而提升母公司的資產(chǎn)價(jià)值;

　　(3)定向增發(fā)是一種主要的并購(gòu)手段，特別是資產(chǎn)并購(gòu)型定向增發(fā)，有利于集團(tuán)企業(yè)整體上市，并同時(shí)減輕并購(gòu)的現(xiàn)金流壓力。

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　　多項(xiàng)選擇題

　　1、當(dāng)上市公司出現(xiàn)下列哪種情況時(shí)，其股票交易將被交易所“特別處理”(　　)。

　　A.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具保留意見的審計(jì)報(bào)告

　　B.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本

　　C.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告

　　D.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)為負(fù)值

　　【答案】BC

　　【解析】注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告時(shí)，其股票交易將被交易所“特別處理”。最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)為負(fù)值,其股票交易將被交易所“特別處理”。

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