咨詢工程師考試咨詢方法與實務筆記(十二)
瀏覽
收藏
|
序號 |
項 目 |
建 設 期 |
生 產 期 | |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 | ||
|
1 |
年初欠款累計 |
0 |
57896 |
223277 |
319274 |
287726 |
220726 |
93372 |
|
2 |
本年新增借款 |
56152 |
156914 |
79658 |
|
|
|
|
|
3 |
本年應付利息 |
1744 |
8467 |
16339 |
19827 |
17868 |
13707 |
5798 |
|
4 |
本年償還本金 |
0 |
0 |
0 |
31548 |
67000 |
127354 |
93372 |
|
5 |
還本資金來源 |
0 |
0 |
0 |
31548 |
67000 |
127354 |
186243 |
|
51 |
其中：稅后利潤 |
|
|
|
-14 |
35438 |
95792 |
154681 |
|
52 |
折舊攤銷 |
|
|
|
31562 |
31562 |
31562 |
31562 |
|
53 |
其他來源 |
|
|
|
0 |
0 |
0 |
0 |
表中，年初累計欠款等于上年初累計欠款加上年新增借款及未付利息，減去上年還本后的余額。本年應付利息按年初累計欠款和本年新增借款的一半為基數，按6，21%的利息率進行計算。償還本金的資金來源包括可用于還款的稅后利潤、折舊攤銷及其他來源。本項目中，第7年初欠款累計為93372，但第7年可用于還款的資金來源達到186243，因此借款償還期為：6+93772/186243=6.5(年)
(二)財務可持續性評價
項目壽命期內企業的財務可持續性評價，是對整個企業的財務質量及其持續能力的整體評價，是在償債能力評價基礎上的更大范圍的評價，不僅要評價企業借款的還本付息能力，而且還要分析企業的整個財務計劃現金流量狀況、資產負債結構及流動狀況，是財務評價的重要內容。
1.財務計劃現金流量的分析與評價
財務計劃現金流量是在融資方案分析的基礎上，在考慮所采用的折舊政策、具體的融資方案、執行的稅收政策、還本付息計劃、股利支付計劃等因素的基礎上，編制反映企業未來將要發生的財務計劃現金流量，計算現金流量比率等評價指標，分析其財務可持續性及出現現金支付風險的可能性。
財務計劃現金流量的分析與評價應編制財務計劃現金流量表，同時也可以編制一些輔助報表，如資金來源與運用表，用以反映項目計算期各年的資金平衡和余缺情況;借款償還計劃表，用以反映項目計算期內各年借款的使用、還本付息計劃以及償債資金來源籌措計劃;股利分配計劃表，反映項目計算期內各年利潤總額、所得稅支付、凈利潤以及利潤分配計劃;外匯流量表，以計算并考察項目計算期各年外匯余缺，重點分析資本項下的外匯平衡。
編制財務計劃現金流量表，要分析債務資金的融資成本及還本付息計劃。債務資金融資成本由資金籌集費和資金占用費組成。資金籌集費是指資金籌集過程中支付的一次性費用，如承諾費、手續費、擔保費、代理費等;資金占用費是指使用資金發生的經常性費用，如利息，應分析各種可能的負債融資方式的付息條件、利率水平、利率調整方式(固定利率和浮動利率)、計息(單利、復利)和付息方式，并計算債務資金的綜合利率，進行不同方案比選。
2.財務計劃資產負債的分析和評價
財務計劃資產負債的分析和評價一般通過編制資產負債表來進行。該表是分析企業未來實際可能發生的財務狀況質量的重要報表。根據企業資產負債表的數據可以計算資產負債率、流動比率、速動比率等比率指標。這些指標可以用于評價資產負債結構、現金收支風險及債務清償能力，因而是評價財務可持續性的重要指標。它們的含義和計算公式如下：
(1)資產負債率。
是指企業一定時期負債總額同資產總額的比率。其計算公式為：
資產負債率=(負債總額/資產總額) *100%
資產負債率表示企業總資產中有多少是通過負債得來的，是評價企業負債水平的綜合指標。適度的資產負債率既能表明企業投資人、債權人的風險較小，又能表明企業經營安全、穩健、有效，具有較強的融資能力。國際上公認的較好的資產負債率指標是60%。但是難以簡單地用資產負債率的高或低來進行判斷，因為過高的資產負債率表明企業財務風險太大;過低的資產負債率則表明企業對財務杠桿利用不夠。實踐表明，行業間資產負債率差異也較大。實際分析時應結合國家總體經濟運行狀況、行業發展趨勢、企業所處競爭環境等具體條件進行判定。
(2)流動比率。
流動比率是企業一定時期流動資產同流動負債的比率。其計算公式為：
流動比率=(流動資產/流動負債) *100%
流動比率衡量企業資金流動性的大小，考慮流動資產規模與負債規模之間的關系，判斷企業短期債務到期前，可以轉化為現金用于償還流動負債的能力。該指標越高，說明償還流動負債的能力越強;但該指標過高，說明企業資金利用效率低，對企業的運營也不利。國際公認的標準比率是200%。但行業間流動比率會有很大差異，一般說來，若行業生產周期較長，流動比率就應相應提高;反之，就可以相對降低。
(3)速動比率。=
速動比率是企業一定時期的速動資產同流動負債的比率，其計算公式為：
速動比率=(速動資產/流動負債) *100%
式中：速動資產=流動資產―存貨
速動比率指標是對流動比率指標的補充，是在分子剔除了流動資產中的變現能力較差的存貨后，計算企業實際的短期債務償還能力，較流動比率更能反映企業的資產變現能力。該指標越高，說明償還流動負債的能力越強。與流動比率一樣，該指標過高，說明企業資金利用效率低，對企業的運營也不利。國際公認的標準比率為100%。同樣，行業間該指標也有較大差異，實踐中應結合行業特點分析判斷。
最新資訊
- 2026年咨詢工程師教材全解析2025-12-03
- 2026年咨詢工程師(投資)職業資格考試大綱2025-09-29
- 提升你的競爭力！獲取2026年注冊咨詢工程師學習材料2025-05-22
- 【福利來襲】環球網校2025年咨詢工程師課程免費兌換！2025-04-28
- 2025年咨詢工程師免兩門應該怎么備考2024-12-11
- 環球網校咨詢工程師雙11活動來襲，立減！2023-10-25
- 雙11預售開啟！強師齊聚，直播返現金福利等你拿2023-10-25
- 2022年咨詢工程師延考備考規劃來啦，速速查看！2022-04-02
- 2022咨詢工程師《項目決策分析與評價》新版教材變化對比2021-12-16
- 2022咨詢工程師《現代咨詢方法與實務》新版教材變化對比2021-12-16
打卡人數
