(三)金融工具的創(chuàng)新

　　金融工具的創(chuàng)新是金融創(chuàng)新中最主要的內容。在近三四十年來出現的金融創(chuàng)新中，最顯著、最重要的特征之一就是大量的新型的金融工具以令人目不暇接的速度被創(chuàng)造出來。這些新型金融工具的出現，使人們對于“貨幣”、“資金”、“資本”、“金融商品”。“金融資產”等原有概念的認識產生了困惑。因為這些事物的出現，是當今特定歷史時期的新生事物，要求人們重新審視和界定上述概念的含義及范疇。其中，特別是20世紀70年代出現的各種衍生金融工具，更是向人們展示了金融資產保值和風險規(guī)避的全新概念。

　　1.基本存款工具的創(chuàng)新

　　眾所周知，基本的存款工具有：活期存款、定期存款、儲蓄存款等，但是，在金融工具的創(chuàng)新過程中，這些基本存款工具的界限早已打破，形成了一些全新的存款工具。如前所述的各種新型存款賬戶，這些賬戶的特點是既能靈活方便的支取，又能給客戶計付利息，這些新型存款賬戶的出現，為客戶提供了更多的選擇，充分滿足了存款人對安全、流動和盈利的多重需求，從而吸引了更多的客戶，擴大了商業(yè)銀行的資金來源。

　　2.大額可轉讓定期存單(CDs)

　　商業(yè)銀行的定期存款以其較高的利率而吸引資金，但其最大的弱點在于其流動性差。1961年由美國花旗銀行發(fā)行的第一張大額可轉讓定期存單，則既可以使客戶獲得高于儲蓄賬.戶的利息，又可以在二級市場上流通、轉讓而變現，使客戶原本閑置在賬上的資金找到了短期高利投資的對象，所以一經面世就大受歡迎。

　　隨著金融機構競爭的加劇，CDs也出現了許多新的變種，主要有：(1)可變利率定期存單(Variable rate CD)。該種存單在存期內被分成幾個結轉期，在每一個結轉期，銀行根據當地的市場利率水平重新設定存單利率。(2)牛市定期存單( Bull CD)。該種存單與美國標準普爾公司的500種股票相聯系，雖然存單的投資者沒有固定的利息收益，但可根據定期存單的時限長短而獲取股票指數增長額的37%~70%的利率上升收益。(3)揚基定期存單( Yankee CD)。這是外國銀行在美國發(fā)行的可轉讓定期存單，大多由位于紐約的外國著名銀行發(fā)行。(4)歐洲或亞洲美元存單(Eurodollar or Asiadollar CD)。這是美國銀行在歐洲或亞洲的金融市場上發(fā)行的定期存單，以吸引國外資金，不必向美聯儲交存準備金和存款保證金。

　　3.金融衍生工具的創(chuàng)新

　　金融衍生工具也稱金融衍生產品，是伴隨著近二十年來新一輪金融創(chuàng)新而興起和發(fā)展起來的。它的出現，可以說給當代金融市場帶來了劃時代的貢獻。它除了讓人們重新認識金融資產保值和規(guī)避風險的方式手段之外，還具有很強的杠桿作用，讓人們充分體會到了“四兩撥千斤”的快感。因此，人們把金融衍生工具稱之為“雙刃劍”，如果運用得當，可給金融業(yè)帶來許多好處，能起到傳統避險工具無法起到的保值、創(chuàng)收作用;但如果運用失當，也會使市場參與者遭受嚴重損失，甚至危及整個金融市場的穩(wěn)定與安全。

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